目前国内外市场上的挖掘机绝大部分为单斗液压挖掘机，根据中国工程机械工业协会挖掘机分会分类标准，单斗液压挖掘机按照整机重量分类：
由于应用领域的差别，大吨位的挖掘机受投资和经济周期影响大，而小吨位的受投资影响相对较小。2016年下半年开始的市场复苏受多因素叠加驱动，其中投资增长为重要因素之一。因此，在此轮的市场复苏行情中，中挖、大挖市场复苏更为显著，市场占比也有所提高。但长期来看，国内城镇化水平提高和“机器代人”需求的不断增长，小吨位挖掘机的市场占比仍有上升潜力。
过去10年国内市场的结构如下：
资料来源：工程机械协会挖掘机分会
2018年以来国内市场的结构如下：
2018年1-7月挖掘机累计销量
资料来源：工程机械协会挖掘机分会
此处挖掘机吨位的分类和上面过去10年的那张表稍有不同，但是仍然可以看出2018年内延续了本轮复苏的趋势，中大挖的增幅高于小挖。
2、国内挖掘机产能
国内挖掘机为严重产能过剩行业，综合媒体数据，目前国内挖掘机的产线设计年产能在70万台以上，但其实人员、配件的供给应该是达不到产线设计的年产能水平，比如2017-2018年14万台以上的产量的情况下，重要零部件日本川崎的中大挖液压泵阀供应就已经吃紧。要实现主机厂的全部设计产品，需要主机厂大规模增加招聘工人，同时产业链上游也要扩产，但是目前没有这个趋势。
一般认为挖掘机的产销量主要取决于需求而非供给，下游有真实的需求了才会去购买挖掘机，不会有人囤积挖掘机产品。而只要有需求，现有的产能是能够满足需求量的。
3、挖掘机产销量与进出口量
过去10年挖掘机产销量呈现明显的周期性。
过去10年挖掘机产销量
资料来源：Wind数据，根据新闻整理，国家统计局
工程机械协会统计的销量数据是包括国内销量和出口销量的，而进出口量都在1-2万台之间波动，因此国内的全市场销量和从生产企业口径统计的“销量”基本相同。
2018年1-6月累计产量比2017年同期增长44.61%，1-6月累计销量比2017年同期增长54.80%，接近2011年历史极值，为历史同期第2高销量。
4、挖掘机产品价格体系
我们根据工程机械网站铁甲网（//www.cehome.com/）获取的价格数据，若干种热销工程机械的价格如下：
整体上从价格上来说，欧美品牌高于日韩品牌高于本土品牌，但是日韩和本土品牌在25吨以下规格的中小挖中差距已经不大。
5、挖掘机市场品牌结构
1）国内市场
以2017年为例，纳入分会统计的25家主机制造企业在国内挖掘机械市场（统计范畴不含港澳台地区，下同）销量130559台，同比涨幅107.5%。
2017年国内挖掘机市场格局
资料来源：工程机械协会挖掘机分会
从2017年的情况上来看，国产品牌和外资品牌已经评分天下，外资品牌中份额从高到低依次为日系、欧美和韩系。
全市场占有率前3依次为三一重工、卡特彼勒和徐工机械
国产品牌市场占有率前3依次为三一重工、徐工机械和柳工
外资品牌市场占有率前3依次为卡特彼勒、斗山和小松。
这个品牌结构并不是一成不变的，在过去10年有过明显的趋势性变化。
过去10年挖掘机品牌结构
资料来源：工程机械协会挖掘机分会
从过去10年的趋势上来看，欧美品牌的市场占有率稳中有升，国产品牌的的市场占有率大幅度上升，挤压的是日韩品牌的市场份额。
2）全球市场
全球范围来看，挖掘机也是体量最大的工程机械市场，而且规模非常突出。
2017 年1-11 月全球工程机械主要产品的销量
单位：台
资料来源：东北证券、美国设备制造商协会
2017 年中国市场挖掘机销量达到14 万台，占全球市场比例约32%，其中国产挖掘机销量约占国内市场比例50%左右，鉴于国产挖掘机出口销量和国内销量相比比例很低，国产挖掘机在全球挖掘机市场的比例仅为15%左右水平。全球市场来看挖掘机还是欧美及日本的品牌占明显优势。
全球挖掘机的保有量，2016年末已经达到380万台，其中三分之二的机器在建筑公司和租赁公司手上。
6、挖掘机市场的集中度
过去10年挖掘机市场集中度
资料来源：工程机械协会挖掘机分会
近十年国内挖掘机械行业市场集中度呈“V型”变化。
在2008年“四万亿”投资的拉动下，大量资本投资挖掘机械市场，主机厂商规模的增加加之“低首付、零首付”等极端信用销售模式的实施，导致市场秩序恶化，市场集中度大幅下滑。
2012年后，行业在销量下滑中完成“去产能”和企业转型与兼并重组，市场集中度稳中有升。经过多年大浪淘沙般的洗礼，行业龙头企业不仅完成去库存、资金回笼和资产负债表修复，也为新一次行业的发展积蓄力量。
2016年开始的回暖行情中，龙头企业凭借其技术优势、优异的供应链体系、快速的市场反应能力和完善的销售、服务网络迅速占领市场，行业市场集中度大幅升高。
2018年1-4月国内挖掘机械市场集中度CR4=53.5%，CR8=77.3%，较2017年进一步上升。其中，大挖、中挖、小挖CR4市场集中度分别为57.3%、51.8%和53.9%，CR8市场集中度分别为81.9%、77.7%和77.6%。
因此挖掘机市场呈明显的垄断竞争格局。
7、国内挖掘机市场的保有量
根据工程机械协会分会统计数据，截止至2017年底，全国液压挖掘机保有量为155.7~168.6万台。
根据行业共识，挖掘机械使用寿命约为8年，其中外资品牌寿命长于本土品牌。设备的开工情况、二手机市场规范程度和环保政策等也都对设备更新进度和市场保有量规模产生影响。由于2010~2011年的超需求销量，导致部分产品没有得到使用转而进入二手市场，并有可能延迟设备更新周期。但近年来不断加码的环保政策，会使部分设备提前进入换新周期。
市场一般认为旧机换新是最重要的目前挖掘机需求的主要来源。
8、挖掘机市场的作业小时数
平均作业小时数是衡量挖掘机械下游施工需求，判定未来行业发展趋势的重要指标之一。根据经验，不同机型的盈亏平衡点如下：
